去年以来，受部分房地产企业暴雷、个别楼盘按揭断供影响，房地产信贷风险备受各方关注。从2022年半年报看，各家上市银行房企贷款的不良率普遍有所上升，虽然风险整体可控，但仍面临一定的压力。

　　那么，房地产行业对银行的影响具体体现在哪些方面？未来的趋势会如何？在9月8日的“中国-亚洲信用评级业高峰论坛”上，中诚信国际副总裁王雅方、联合资信工商企业评级总监高鹏、上海新世纪研发总监戴晓枫、天风证券研究所副所长孙彬彬等对该话题进行了探讨。

　　孙彬彬表示，房地产行业贷款占整个银行贷款，特别是对公贷款比例大概是10%左右，不同银行可能比例稍微有一点区别。房地产类的债券在整个信用债市场占比是5%左右。考虑到这一两年还在收缩，全部加起来还不到10%，这是信用敞口的问题。

　　“但问题并不仅仅局限于直接的信用敞口，银行资产并不都是纯信用投放，无抵押的。房地产是最好的抵押品，基本上主要抵押品都是跟房地产相关的，比如厂房等等。这里面涉及到一个问题，即抵押品的估值评估问题，比如大家做资产评估时，按照现在的地产行业趋向抵押品估值评估一定会考虑进来。”他说。

　　孙彬彬认为，在考虑对银行影响的时候不能只考虑资产，或者说不能只考虑资产的敞口，不能只考虑数量的维度，还要考虑价格这个维度。在去年这一轮宽松中，央行降准降息，毫无疑问主要影响的是房贷，预估未来还要再降LPR，这无疑会影响银行的息差。

　　高鹏则表示，金融机构在停贷断供事件之后选择房企会更加谨慎，对陷入流动性危机的房企急于授信可能会有收缩。“停贷断供”事件也会影响银行按揭贷款的回收，对银行信贷资产的质量也存在一定的负面影响。

　　“未来银行在跟开发商的按揭合作以及提供债款过程中可能也会更加的审慎，信贷资源更加向国有开发商和优秀的民营开发商集中。开发贷和按揭贷款的投放，银行未来会更加谨慎，影响了金融机构的预期。”他表示。

　　王雅方判断，房地产行业信用风险仍然面临持续的释放压力，一方面尽管今年以来房地产宽松政策持续发力，但受疫情反复、宏观经济下行压力加大，房企信用风险持续发酵，以及信用效果、信用政策的效果显现需要一个过程等多重因素的影响，房地产行业销售疲软的态势并没有得到明显的改善。

　　高鹏也表示，整体来看，伴随近期停贷断供事件的发酵，房地产行业的复苏会变得更加困难，行业基本面的下行与房企自身信用危机产生的负反馈机制已经形成。

　　戴晓枫说，房地产行业的违约率远高于整个债券市场违约率的均值，而且在整个债券市场违约率有所下降的趋势下，房地产企业的违约率抬头现象还是非常明显的。这也是从违约率计量角度看出来房地产行业的信用风险还是非常严峻的。除了违约频发的特点以外，房地产信用风险暴露的另外一个特征主要就是债券展期的集中发生，所谓的房企展期潮出现。

　　戴晓枫进一步解释说，2018年以来，债券展期作为缓释信用风险的有效工具在国内债券市场上的应用是越来越多的，特别是近三年，每年债券展期的数量都超过了20支。2021年以来房企的展期数量和比例也是明显在增加。从今年1-8月份的情况来看，合计已经有18家房企进行了债券展期，而且集中在7月份和8月份。“这说明房企在偿付债到期债券方面还是存在比较大的压力，只有通过延长偿付时间在一定程度上进行缓解。”